Investigación: Los comerciantes de futuros de Bitcoin son ahora más cautelosos que nunca

Todo el mundo es optimista hasta que negocia con apalancamiento. Una estadística desarrollada por CryptoQuant muestra que los operadores de futuros arriesgan menos dinero cada día cuando Bitcoin entra en una zona de descubrimiento de precios.

Aunque el cripto-verso está lleno de historias de ganancias rápidas contadas por intrépidos visionarios, aquellos que comercian con futuros criptográficos con apalancamiento son ahora más cautelosos que nunca, llevando al máximo el mantra favorito de Bitcoin y no invirtiendo más de lo que están dispuestos a perder.

De acuerdo con los datos del sitio métrico CryptoQuant, el apalancamiento medio en las operaciones de futuros de Bitcoin está cayendo cada hora en las principales bolsas del ecosistema.

Para explicar esta estimación, CryptoQuant desarrolló un indicador llamado el índice de apalancamiento estimado, que no es más que el interés abierto de una bolsa dividido por la reserva depositada en la bolsa.

Podría subir o bajar: pero no apuestes por eso

CryptoQuant reveló que el apalancamiento está bajando en Binance, BitMEX, Bybit, Huobi, y OKEx, que pasa a controlar la mayoría de las operaciones en todo el ecosistema.

La constante disminución del apalancamiento medio podría indicar cautela en medio de una fase de descubrimiento de precios, ya que los comerciantes están dispuestos a arriesgar cada vez menos al abrir posiciones, teniendo en cuenta la falta de referencias históricas que sustenten cualquier predicción.

Por un lado, Bitcoin está en un canal alcista, poniendo ATH tras ATH, por lo que muchos podrían apostar al alza. Después de la reducción a la mitad, Bitcoin ha crecido cada vez más rápido, sin presentar una corrección significativa desde la caída de marzo de 2020.

Por otro lado, muchos comerciantes están esperando una corrección muy temida. Todo lo que sube baja, y Bitcoin no es ajeno a esta realidad. Los operadores que han abierto posiciones eventualmente querrán cobrar y aprovechar sus beneficios realizados. El momento podría ser brutal para aquellos con grandes posiciones de apalancamiento que apuestan por una continuación del mercado alcista.

¿Están los operadores dispuestos a poner su dinero donde están sus bocas?

CryptoQuant cree que el índice de apalancamiento estimado es una buena forma de medir el riesgo que los operadores están dispuestos a tomar. Por esta razón, la estadística debería reflejar el sentimiento general del mercado:

El ELR para un intercambio de derivados nos dice cuánto apalancamiento es usado por los usuarios en promedio. Esta información mide el sentimiento de los comerciantes, ya sea que tomen un riesgo alto o bajo. Si el valor del ELR es alto comparado con los últimos días, indica que los comerciantes están bastante confiados en sus posiciones. Los datos de financiación, como las tasas de financiación, pueden ayudar a los comerciantes a construir una estrategia de comercio sólida con esta información.

En otras palabras, en teoría, cuanto más optimistas son los operadores, más apalancamiento están dispuestos a utilizar en una operación. Algunos analistas ya han argumentado que podría ser una especie de alternativa al Índice de Miedo y Avaricia Criptográfico desarrollado por Santiment, o incluso al casi olvidado Índice de Miseria de Bitcoin propuesto por Tom Lee.

Ese tipo de indicadores no son técnicos per se y se centran más en el análisis de los sentimientos. Los comerciantes usan este tipo de herramientas para determinar cuánto puede influir el efecto psicológico en las tendencias del mercado.

Los números proporcionados por CryptoQuant tratan de ofrecer una supervisión objetiva de los mercados, considerando una simple premisa sobre los riesgos: Cuando el apalancamiento es alto, los comerciantes creen que una tendencia es fuerte; cuando es bajo, los comerciantes son más inciertos sobre lo que podría suceder.